Catégorie : Finance

Condor

Un condor est une combinaison d’options qui permet de spéculer sur la stabilité du prix d’un sous-jacent. En effet, nous avons vu que la vente d’un strangle permettait de spéculer sur la stabilité du sous-jacent, cependant les pertes sont illimités,…

Butterfly

Un butterfly est une combinaison d’options qui permet de spéculer sur la stabilité du prix d’un sous-jacent. En effet, nous avons vu que la vente d’un straddle permettait de spéculer sur la stabilité du sous-jacent. Cependant les pertes sont illimitées,…

Asset Backed-Security

Un asset-backed security (ABS), se traduit en français par valeur mobilière adossée à des actifs. Il s’agit d’un titre émis par une opération de titrisation. Les actifs sont la plupart du temps des créances de l’entreprise cédante. Grâce à cette…

Titrisation

La titrisation est une technique financière qui permet de transférer des actifs financiers à des investisseurs. Par exemple, elle permet de transférer des créances, ou tous autres actifs distribuant des paiements à venir, qu’a une entreprise à des investisseurs, ce…

Cap et Floor

Le cap et le floor sont des options sur taux (par exemple, le taux d’un prêt), ce sont des contrats qui permettent de se prémunir contre une baisse où une hausse des taux d’intérêts. Détails Le cap permet à son…

Rhô

Le rhô d’une option, mesure l’influence du taux d’intérêt sans risque dans le prix de l’option. Pour une variation de 1% du taux d’intérêt sans risque la valeur du Rhô indique de combien va varier l’option. Par exemple, admettons que…

Thêta

Le thêta d’une option mesure l’importance de l’écoulement du temps sur le prix d’une option. La valeur d’une option est calculée en fonction de sa valeur intrinsèque qui est simplement la différence en valeur absolue entre le prix d’exercice et…

Véga

Le véga indique l’influence qu’a la volatilité d’un sous-jacent sur le prix de l’option. Pour décrire cette influence, le véga donne l’écart de prix pour une variation de 1% de la volatilité implicite. Par exemple, j’ai une option qui coûte…

Volatilité

La volatilité d’un titre est le pourcentage de variation que le titre a eut durant une année ou qu’il sera susceptible d’avoir prochainement. La volatilité d’un titre indique si celui-ci peut prendre beaucoup de valeur en peu de temps, bien…

Gamma

Le gamma d’une option est un indicateur (ou « grec ») de sensibilité qui renseigne à un moment donné sur les variations de du delta en fonction du sous-jacent. Plus le gamma est proche de 1 et plus la variation du sous-jacent…